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Wednesday, 08 February 2012 |
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Home  News Events Conférence sur le Capital Structure Arbitrage, 16 & 17 juin 2005, Evry
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Conférence sur le Capital Structure Arbitrage, 16 & 17 juin 2005, Evry |
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Sunday, 20 February 2005 |
Une conférence en finance se tiendra à l'Université d'Évry les jeudi 16 juin après-midi et vendredi 17 juin 2005 sur le thème suivant :
Capital Structure Arbitrage, c'est-à-dire les stratégies d'arbitrages mettant en jeu des instruments financiers rattachés à différentes composantes de la structure de capital de la firme (dette, equities et credit).
On pense en particulier aux stratégies de type Equity to Credit. Les stratégies de Capital Structure Arbitrage reposent sur les relations pouvant exister entre courbes de CDS spreads, surfaces de volatilité implicite des options et niveau de leverage de la firme.
Le marché correspondant représente un volume en croissance exponentielle ces dernières années, sans avoir suscité pour autant à ce jour un domaine de recherche à sa mesure. La décorrélation persistante observée ces derniers temps entre les marchés d'actions (bas) et les spreads de crédit (également bas) est une incitation supplémentaire à la réflexion sur ce thème. Ces journées sont un point de rencontre entre praticiens et académiques.
Tous les types de présentations sont encouragés, théoriques comme appliquées, y compris les présentations de logiciels spécialisés (à condition de comporter une dimension pédagogique et d'illustration allant au-delà de la simple publicité). Afin d'encourager les présentations par des praticiens, il n'est pas exigé que les présentations soient adossées à un article de recherche rédigé. Cependant afin de valoriser celles des présentations qui seraient adossées à un article de recherche rédigé (en français ou en anglais), les articles présentés seront transmis au comité de lecture de la revue Banque & Marchés où ils pourront faire l'objet d'une publication.
Enfin toutes les présentations (sous réserve d'accord individuel des intervenants) feront l'objet d'enregistrements sonores intégraux qui seront mis en ligne avec les diapositives des présentations dans les jours qui suivront la tenue de la conférence. Une liste non-exhaustive de thèmes possibles (parmi d'autres) pour ces présentations est : :
-Présentation de stratégies de Capital Structure Arbitrage, risques afférents, performances.
-Modèles de défaut réduits versus structurés, calibration de modèles.
-Obligations convertibles.
-Étude (théorique ou empirique) des relations entre courbes de CDS spreads, surfaces de volatilité implicite des options et niveau de leverage de la firme.
-Modélisation et étude des corrélations, produits de corrélation : Basket CDS, CDO.
-Présentation de logiciels spécialisés, de bases de données sur le thème. Si vous pensez pouvoir être intéressé à faire une présentation dans le cadre de cette conférence, vous devez vous contacter Stéphane Crépey ou Monique Jeanblanc (Equipe Finance, Département de mathématiques, Université d'Evry). |
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